市場不確性與高收益公司債風險溢酬
學年 112
學期 1
出版（發表）日期 2023-12-31
作品名稱 市場不確性與高收益公司債風險溢酬
作品名稱（其他語言）
著者 黃健銘; 鍾玉香; 陳暐婷
單位
出版者
著錄名稱、卷期、頁數 商業法律與財金期刊 6(1)，頁43-59
摘要 本研究以iShares高收益公司債券作為研究標的，樣本期間擷取2013年10月18日年至2021年3月31日之日頻資料，在控制攸關變數影響因素後，將市場不確定性因素劃分為金融市場不確定性因素與政策不確定性因素，觀測對美國高收益公司債風險溢酬變化之影響，實證模型採用馬可夫轉換模型進行估計。實證結果發現美國高收益公司債風險溢酬與美國經濟政策不確定因素並無顯著相關，而美國股市變化與風險溢酬則呈現正向顯著關係，此外，高收益公司債成交量、利率結構期間及投資人情緒變化，皆一致與高收益公司債風險溢酬呈現負向相關，這些結果皆顥示高收益公司債風險溢酬變化，並無法有效反應金融市場的不確定性風險，如此也建議投資人在進行投資決策時，應考量高收益公司債券市場具有資訊效率不足的潛在風險。
關鍵字
語言 zh_TW
ISSN
期刊性質 國內
收錄於
產學合作
通訊作者
審稿制度 否
國別 TWN
公開徵稿
出版型式 ,紙本
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機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/129972 )