勞工退休基金保證成本之估計
學年 87
學期 2
發表日期 1999-07-15
作品名稱 勞工退休基金保證成本之估計
作品名稱（其他語言）
著者 陳炤良; 俞明德; 張傳章; 張森林
作品所屬單位 淡江大學經濟學系
出版者 政治大學風險管理與保險系
會議名稱 風險管理與保險國際學術研討會=Risk Management and Insurance International Conference
會議地點 臺北市, 臺灣
摘要 一個與薪資連結(Salary-related)並由雇主提撥(Corporate sponsored)的固定給付退休金計劃(Defined benefit pension plan), 在固定提撥率(Constant contribution rate)下, 退休金請求權(Pension claim)的風險來自於未來薪資與退休基金資產價值的不確定。本文擬結合條件請求權(Contingent claim)評價方法與提早退出(Early decrement)的考量, 估計不同進入年齡之個別勞工退休基金在固定提撥率下, 為了確保退休金請求權的承諾償付得以償兌的隱含保證成本(Implied guaranty cost)。本文結果顯示, 在各種情境假設下, 隱含保證成本均隨勞工進入年齡提高而增加。此外, 其利率敏感度隨勞工進入年齡下降而增加, 薪資風險之市場價格敏感度則隨提撥率提高而有減弱的趨勢。 This article applies and extends a contingent claim valuation approach to estimate the implied guaranty cost for a salary-related, corporate sponsored defined benefit pension plan. The approach incorporates retirement, mortality, and other early decrements. Simulations on stochastic salary and the value of accumulation pension asset under variant constant contribution rates are used to calculate individual guaranty cost for a range of entry ages and a number of simulation scenarios. The results demonstrate that guaranty costs have obvious differences between variant entry ages under all simulation scenarios. The guaranty costs increase as the entry age becomes bigger. And the sensitivity to risk-free interest rate increases as the entry age becomes smaller, while the sensitivity to the market price of risk of salary decreases with the contribution rate.
關鍵字 固定給付退休計畫;勞工退休基金;保證成本;條件請求權;Defined Benefit Pension Plan;Labor Pension;Guaranty Cost;Contingent Claim
語言 zh_TW
收錄於
會議性質 國際
校內研討會地點 無
研討會時間 19990715~19990716
通訊作者
國別 TWN
公開徵稿 Y
出版型式 紙本
出處 風險管理與保險國際學術研討會論文集=Proceedings of Risk Management and Insurance International Conference，頁[2]57-74
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