教師資料查詢 | 類別: 會議論文 | 教師: 李命志 LEE, MING-CHIH (瀏覽個人網頁)

標題:厚尾分配的週日效應
學年95
學期2
發表日期2007/04/21
作品名稱厚尾分配的週日效應
作品名稱(其他語言)The Day-Of-The-Week Effect on the Shape of the Heavy-Tailed Distribution
著者李命志; 洪瑞成
作品所屬單位淡江大學財務金融學系
出版者
會議名稱2007金融創新與科際整合學術研討會
會議地點新竹市, 臺灣
摘要本文檢定GARCH模型結合Politics(2004)的厚尾分配中之形狀參數是否具有周日效應。實證結果顯示道瓊與S&P 500的日報酬率除了星期三外,厚尾分配的參數均具有顯著的周日效應,此結論對風險管理,尤其是風險值的計算,具有重要的應用價值。;This study examines the day-of-week-effect on the shape of the distribution by using the GARCH(1,1) model with the heavy-tailed distribution of Politis (2004). The empirical results showed that both returns of Dow Jones and S&P 500 significantly exhibited fat-tailed on Mon, Tues, Thurs and Fri, and this provided important implication on risk management, in particular the calculation of daily VaR.
關鍵字日歷效果;厚尾分配;Day-of-the-week effect;Heavy-tailed distribution
語言英文
收錄於
會議性質國內
校內研討會地點
研討會時間20070421~20070421
通訊作者
國別中華民國
公開徵稿Y
出版型式紙本
出處2007金融創新與科際整合學術研討會論文集7頁
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