教師資料查詢 | 類別: 會議論文 | 教師: 林志娟 LIN JYH-JIUAN (瀏覽個人網頁)

標題:共同基金績效評估與擇時能力研究
學年93
學期2
發表日期2005/03/12
作品名稱共同基金績效評估與擇時能力研究
作品名稱(其他語言)
著者林志娟; 江妙真; 張慶暉; 溫博仕
作品所屬單位淡江大學統計學系
出版者銘傳大學
會議名稱銘傳大學2005年國際學術研討會資訊組=Ming Chuan University's International Academic Conference
會議地點臺北市, 臺灣
摘要在目前金融商品眾多的投資市場中,共同基金因其有小額投資、分散投資風險、 委託專家經管管理的優點,因此吸引許多投資人的參與。然而投資的目的即在追 求額外的報酬,因此選擇績效佳的基金也相當重要。所以本研究以Treynor、 Sharpe、Jensen提出的三種績效評估指標及使用Treynor & Mazuy和Henriksson & Merton兩種擇時能力模型來篩選較佳之基金。本研究採用中華民國證券投資信 託暨顧問商業同業公會的基金分類方法,針對其分類中之「債券股票平衡型-國 內價值股票型」的12支基金進行研究。研究結果顯示,「債券股票平衡型-國內 價值股票型」的基金波動較台灣加權指數(TAIEX)低,且12支基金中,有半數以 上的基金近年平均日報酬率高於銀行定存的平均日利率,Treynor Ratio、 Sharpe Ratio、Jensen Alpha三種績效評估指標與平均日報酬率能提供相似的評 估結果,在本研究中的四種短期評估期間-近月、近季、近半年、近年,大部份 基金經理人不具擇時能力,研究中所用的兩個擇時能力模式-Treynor & Mazuy模 型、Henriksson & Merton模型的評估結果大部份是一致的。
關鍵字共同基金;績效評估;擇時能力;Mutual funds;Performance evaluation;Market-timing ability
語言中文
收錄於
會議性質國際
校內研討會地點
研討會時間20050312~20050312;20050312~20050312
通訊作者
國別中華民國
公開徵稿
出版型式紙本
出處銘傳大學2005年國際學術研討會論文集:管理組=Proceedings of Ming Chuan University's International Academic Conference,18頁
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