雙變量跳躍模型之應用---以輕原油與熱燃油為例
學年 93
學期 1
出版（發表）日期 2005-01-01
作品名稱 雙變量跳躍模型之應用---以輕原油與熱燃油為例
作品名稱（其他語言） Bivariate Correlated Jumps between Crude Oil and Heating Oil
著者 李命志
單位 淡江大學財務金融學系
描述 計畫編號：NSC94-2416-H032-013 研究期間：200508~200607 研究經費：442,000
委託單位 行政院國家科學委員會
摘要 本文採用CBP-GARCH 模型估計輕原油與熱燃油之波動，並進一步將包含跳躍 之波動加以運用，分析兩個相關石油產品之關連性。本文之貢獻在於：(1) 使用 雙變量跳躍模型進行估計，直到目前為止，多數文獻多將探討重點放在金融商 品，且侷限於單變量模型。在實務上，多數的交易者皆同時面對不同的市場，不 同的風險，雙變量模型之運用極為重要也較貼近社會現況。(2) 本模型也同時考 量波動群聚現象。(3) 輕原油與熱燃油是本文探討重點，熱燃油為輕原油之提煉 產物之一，輕原油市場波動，熱燃油市場也會有所反應。(4) 重新探討兩產品間 之波動傳遞現象。再者，(5) 我們擷取估計出之跳躍波動進一步分析，探討兩者 間之互動關係。石油價格波動對金融體系之資產有顯著的關連性，因此，本實證 結果不僅有益於對石油交易者，更對金融交易者有極大用處。
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