期刊論文
| 學年 | 97 |
|---|---|
| 學期 | 1 |
| 出版（發表）日期 | 2008-12-01 |
| 作品名稱 | 股市報酬率、波動性和分配之週末效果實證研究 |
| 作品名稱（其他語言） | The Weekend Effect of Returns, Volatility and Distribution in Stock Markets |
| 著者 | 黃健銘; 蘇榮斌; 李彥賢 |
| 單位 | |
| 出版者 | |
| 著錄名稱、卷期、頁數 | 管理研究學報 8, p.31-53 |
| 摘要 | 本研究目的在於檢測各國大盤股市是否存在週末效果(weekend effect)的異常現象，並進一步探討對其股市報酬率波動性的影響。研究標的選取開發中國家之台灣、香港、新加坡和馬來西亞，已開發國家為美國、日本、澳洲和加拿大。實證模型採用ARJI模型且假設報酬率分配服從偏態GED分配，以捕捉各國大盤股價報酬率偏態及高峰厚尾之特性。實證結果顯示，在報酬率方面，新加坡和馬來西亞呈現出週末效果的異常現象，香港則呈現反週末效果，已開發國家除加拿大呈現出反週末效果外，其他國家皆不存在週末效果的現象。在波動性方面，台灣週一交易日對大盤報酬的波動呈正向影響，而週五交易日則呈負向影響，美國週一為負向關係，日本週一及週五兩個交易日皆呈現正向關係。在偏態和峰態方面，開發中國家皆呈現左偏及高狹峰厚尾的分配，而已開發國家也呈現出高狹峰厚尾的型式，但在偏態估計值僅有加拿大呈現右偏狀態，其餘三個國家則無偏態型式。在樣本期間非預期事件的衝擊，已開發國家平均跳躍頻率和平均跳躍機率皆大於開發中國家。 |
| 關鍵字 | 週末效果;ARJI模型;偏態GED;高狹峰厚尾;Weekend effect;ARJI model;Skewed GED;Leptokurtic and Fat tail |
| 語言 | zh_TW |
| ISSN | |
| 期刊性質 | 國內 |
| 收錄於 | |
| 產學合作 | |
| 通訊作者 | |
| 審稿制度 | 是 |
| 國別 | TWN |
| 公開徵稿 | |
| 出版型式 | ,電子版 |
| 相關連結 |
機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/116932 ) |