期刊論文

學年 102
學期 2
出版(發表)日期 2014-04-01
作品名稱 金磚五國之期貨避險績效-動態Copula-GJR-GARCH模型應用
作品名稱(其他語言) The Hedging Performance for BRICS Futures - Applying the Dynamic Copula-GJR-GARCH Model
著者 李沃牆; 柯星妤
單位 淡江大學財務金融學系
出版者 臺北市:臺灣期貨交易所股份有限公司
著錄名稱、卷期、頁數 期貨與選擇權學刊=Journal of Futures and Options 7(1),頁1-36
摘要 本文主要採用動態的Copula GARCH模型估計現貨與期貨報酬的最小變異避險比率,並和傳統避險模型、固定條件相關條數之CCC-GJR-GARCH模型以及動態條件相關條數之DCC-G取-GARCH模型進行各個模型的避險績效之比較,找出最適的避險比率和最佳的模型。實證應用以金磚五國的現貨與期貨為研究資料,包括巴西IBOVESPA指數、俄羅斯RTS指數、印度S&P CNX NIFTY指數、中國CSI300指數以及南非FTSE/JSE Shareholder Weighted Top40指數。實證結果發現,除了中國CSI300指數外,其它回國在樣本內及樣本外的績效評估撿定下,均以動態Copula GJRGARCH模型的避險績效較其其他模型佳。
關鍵字 避險績效; 金磚五國; GJR-GARCH模型; Copula; Hedging performance; BRICS; GJR-GARCH model
語言
ISSN
期刊性質 國內
收錄於 TSSCI
產學合作
通訊作者
審稿制度
國別 TWN
公開徵稿
出版型式 紙本
相關連結

機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/99140 )

機構典藏連結