會議論文

學年 95
學期 2
發表日期 2007-04-21
作品名稱 厚尾分配的週日效應
作品名稱(其他語言) The Day-Of-The-Week Effect on the Shape of the Heavy-Tailed Distribution
著者 李命志; 洪瑞成
作品所屬單位 淡江大學財務金融學系
出版者
會議名稱 2007金融創新與科際整合學術研討會
會議地點 新竹市, 臺灣
摘要 本文檢定GARCH模型結合Politics(2004)的厚尾分配中之形狀參數是否具有周日效應。實證結果顯示道瓊與S&P 500的日報酬率除了星期三外,厚尾分配的參數均具有顯著的周日效應,此結論對風險管理,尤其是風險值的計算,具有重要的應用價值。 This study examines the day-of-week-effect on the shape of the distribution by using the GARCH(1,1) model with the heavy-tailed distribution of Politis (2004). The empirical results showed that both returns of Dow Jones and S&P 500 significantly exhibited fat-tailed on Mon, Tues, Thurs and Fri, and this provided important implication on risk management, in particular the calculation of daily VaR.
關鍵字 日歷效果;厚尾分配;Day-of-the-week effect;Heavy-tailed distribution
語言 en
收錄於
會議性質 國內
校內研討會地點
研討會時間 20070421~20070421
通訊作者
國別 TWN
公開徵稿 Y
出版型式 紙本
出處 2007金融創新與科際整合學術研討會論文集,7頁
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機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/95264 )

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