期刊論文
| 學年 | 85 |
|---|---|
| 學期 | 2 |
| 出版（發表）日期 | 1997-07-31 |
| 作品名稱 | 股酬交換之定價 |
| 作品名稱（其他語言） | Pricing Equity Swaps |
| 著者 | 林蒼祥 |
| 單位 | 淡江大學財務系 |
| 出版者 | Pricing equity swaps |
| 著錄名稱、卷期、頁數 | Journal of financial studies 5(1), p.43-72 |
| 摘要 | 本文旨在掌握股酬交換市場機制的實際面，發展一個二因子，非馬可夫決策樹來訂定股酬交換之價格。本文延伸Amin and Bodurtha（1995）及Amin（1991）兩文之模型，建立一個容易計算單一貨幣，浮動式股酬交換價格之公式。主要貢獻有兩點：（1）股酬交換之市價提供股價波動性另一引申估計法，（2）股酬交換之價格主要隨股價波動性而變，與利率之波動性、利率高低關係不大。求解電腦程式主要之挑戰不是跑電腦之時間，而是C語言中之動態記憶分配之技巧的運用。因為我們不是用模擬，而是用決策樹求近似解。用電腦IBM RS/6000跑程式一次僅耗時數秒。我們也比較固定及隨機馬氏平賭機率下之股酬交換價格。結果顯示兩者都很接近波動性平方之二分之一。 |
| 關鍵字 | 股權;遠期利率;馬氏平賭;定價;風險中立;股酬交換;波動性;Equity;Forward Rate;Martingale;Pricing;Risk Neutral;Swaps;Volatility |
| 語言 | en |
| ISSN | |
| 期刊性質 | 國外 |
| 收錄於 | |
| 產學合作 | |
| 通訊作者 | |
| 審稿制度 | 否 |
| 國別 | TWN |
| 公開徵稿 | |
| 出版型式 | ,紙本 |
| 相關連結 |
機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/67283 ) |