關鍵字查詢 | 類別:會議論文 | | 關鍵字:以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準

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1 92/1 財金系 洪瑞成 教授 會議論文 發佈 以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準 , [92-1] :以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準會議論文以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準Comment on Required Margin for Securities Margin Trading with VaR洪瑞成; 沈育展; 李命志; 邱建良淡江大學財務金融學系風險值;信用交易;擔保維持率;GARCH模型;跳躍;Value-At-Risk;Margin Trading;Required Margin;Garch Model;Jump第二屆全國應用經濟學術研討會論文集,頁1-19淡江大學經濟學系; 國科會社會科學研究中心; 教育部本文主要以風險值觀點探討國內現行的120%最低擔保維持率之適切性,能否涵蓋整戶擔保維持率向下觸及120%最低擔俘維持率後,證券金融公司要求委託人於兩個營業日補足擔保品之風險。本研究首先探討台灣上市公司股價報酬率分配形態,是否具有條件異質變異與跳躍-擴散過程,結果發現包含GARCH和跳躍行為的 Jump Garch Diffusion Process (JGD)模型為一較佳股價報酬率模型。根據 JGD模型實證結果發現在兩天與五天的持有期間下所計算得到的擔保維持率臨界值皆低於現行120%最低擔保維持率,表示目前的最低擔保維持率水準足以涵蓋証金公司所面對委託人的違約風險。本文以較為嚴謹的計量模型與研究方法得到較正確的報酬率分配形態,所計算得到的風險值與結論更具正確性與說服力。;This paper examines the rational for the 120% lowest required margin on securities margin trading in Taiwan, wondering that if 120% cash positions are enough to cover the default risk of financial holding company. Firstly, this paper distinguishes JGD to be the model, which has better capability to fit the distribution of returns. Next, we apply JGD model for VaR calculati
2 92/1 財金系 邱建良 教授 會議論文 發佈 以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準 , [92-1] :以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準會議論文以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準Comment on Required Margin for Securities Margin Trading with VaR洪瑞成; 沈育展; 李命志; 邱建良淡江大學財務金融學系風險值;信用交易;擔保維持率;GARCH模型;跳躍;Value-At-Risk;Margin Trading;Required Margin;Garch Model;Jump第二屆全國應用經濟學術研討會論文集,頁1-19淡江大學經濟學系; 國科會社會科學研究中心; 教育部本文主要以風險值觀點探討國內現行的120%最低擔保維持率之適切性,能否涵蓋整戶擔保維持率向下觸及120%最低擔俘維持率後,證券金融公司要求委託人於兩個營業日補足擔保品之風險。本研究首先探討台灣上市公司股價報酬率分配形態,是否具有條件異質變異與跳躍-擴散過程,結果發現包含GARCH和跳躍行為的 Jump Garch Diffusion Process (JGD)模型為一較佳股價報酬率模型。根據 JGD模型實證結果發現在兩天與五天的持有期間下所計算得到的擔保維持率臨界值皆低於現行120%最低擔保維持率,表示目前的最低擔保維持率水準足以涵蓋証金公司所面對委託人的違約風險。本文以較為嚴謹的計量模型與研究方法得到較正確的報酬率分配形態,所計算得到的風險值與結論更具正確性與說服力。;This paper examines the rational for the 120% lowest required margin on securities margin trading in Taiwan, wondering that if 120% cash positions are enough to cover the default risk of financial holding company. Firstly, this paper distinguishes JGD to be the model, which has better capability to fit the distribution of returns. Next, we apply JGD model for VaR calculati
3 92/1 財金系 李命志 教授 會議論文 發佈 以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準 , [92-1] :以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準會議論文以風險值觀點評論現行信用交易最低擔保維持率水準Comment on Required Margin for Securities Margin Trading with VaR洪瑞成; 沈育展; 李命志; 邱建良淡江大學財務金融學系風險值;信用交易;擔保維持率;GARCH模型;跳躍;Value-At-Risk;Margin Trading;Required Margin;Garch Model;Jump第二屆全國應用經濟學術研討會論文集,頁1-19淡江大學經濟學系; 國科會社會科學研究中心; 教育部本文主要以風險值觀點探討國內現行的120%最低擔保維持率之適切性,能否涵蓋整戶擔保維持率向下觸及120%最低擔俘維持率後,證券金融公司要求委託人於兩個營業日補足擔保品之風險。本研究首先探討台灣上市公司股價報酬率分配形態,是否具有條件異質變異與跳躍-擴散過程,結果發現包含GARCH和跳躍行為的 Jump Garch Diffusion Process (JGD)模型為一較佳股價報酬率模型。根據 JGD模型實證結果發現在兩天與五天的持有期間下所計算得到的擔保維持率臨界值皆低於現行120%最低擔保維持率,表示目前的最低擔保維持率水準足以涵蓋証金公司所面對委託人的違約風險。本文以較為嚴謹的計量模型與研究方法得到較正確的報酬率分配形態,所計算得到的風險值與結論更具正確性與說服力。;This paper examines the rational for the 120% lowest required margin on securities margin trading in Taiwan, wondering that if 120% cash positions are enough to cover the default risk of financial holding company. Firstly, this paper distinguishes JGD to be the model, which has better capability to fit the distribution of returns. Next, we apply JGD model for VaR calculati
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