關鍵字查詢 | 類別:研究報告 | | 關鍵字:逆勢與順勢投資策略

[第一頁][上頁]1[次頁][最末頁]目前在第 1 頁 / 共有 02 筆查詢結果
序號 學年期 教師動態
1 88/1 財金系 顧廣平 教授 研究報告 發佈 逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例 , [88-1] :逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例研究報告逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例Contrarian and Momentum Investment Strategies : Evidence from the Taiwan Stock Market顧廣平; 林蒼祥淡江大學財務金融學系逆勢策略;順勢策略;股票報酬;股票投資策略;價格反轉;價格延續;Contrarian strategy;Momentum strategy;Stock return;Stock investment strategy;Price reversal;Price continuation逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例計畫編號:NSC89-2416-H032-027;研究期間:200008~200107;研究經費:243,000行政院國家科學委員會近年來,很多研究發現過去的股票報酬能預測未來的股價,即投資者可利用過去的股價資訊, 發展出一套投資策略(Investment strategy) 以獲取異常報酬(Abnormal return)。這些投資策略可分成兩類: 第一類是逆勢策略(Contrarianstrategy),即「買入過去的輸家(Loser),賣出過去的贏家(Winner)」,該策略是依賴價格逆轉(Price reversal)。第二類是順勢策略(Momentum strategy),即「買入過去的贏家,賣出過去的輸家」,這策略是根據價格延續(Price continuation)。本研究則是探討台灣股市從1978 年1月到2000 年6 月間是否出現價格逆轉與價格延續的現象。結果顯示產業順勢策略較個股順勢策略有利可圖。特別是,產業順勢投資策略(即買入過去的贏家產業組合,賣出過去的輸家產業組合)的高獲利從第1 個月一直延續至第36 個月,並且該策略在剔除上櫃公司與只考慮一半的子期間之下仍可獲利,顯示出該策略的穩定性。相反的,個股順勢策略(即買入過去的贏家股票,賣出過去的輸家股票)則是顯示出貧乏的績效與顯著較差的利潤。進一步,我們發現投資策略的高報酬不可能完全以風險補償和買賣偏誤來解釋。顯見尚有其他原因,這也許可能是來自於投資人對資訊反應不足、或是過度反應。 In recent years, many papers have documented tha
2 88/1 財金系 林蒼祥 教授 研究報告 發佈 逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例 , [88-1] :逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例研究報告逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例Contrarian and Momentum Investment Strategies : Evidence from the Taiwan Stock Market顧廣平; 林蒼祥淡江大學財務金融學系逆勢策略;順勢策略;股票報酬;股票投資策略;價格反轉;價格延續;Contrarian strategy;Momentum strategy;Stock return;Stock investment strategy;Price reversal;Price continuation逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例計畫編號:NSC89-2416-H032-027;研究期間:200008~200107;研究經費:243,000行政院國家科學委員會近年來,很多研究發現過去的股票報酬能預測未來的股價,即投資者可利用過去的股價資訊, 發展出一套投資策略(Investment strategy) 以獲取異常報酬(Abnormal return)。這些投資策略可分成兩類: 第一類是逆勢策略(Contrarianstrategy),即「買入過去的輸家(Loser),賣出過去的贏家(Winner)」,該策略是依賴價格逆轉(Price reversal)。第二類是順勢策略(Momentum strategy),即「買入過去的贏家,賣出過去的輸家」,這策略是根據價格延續(Price continuation)。本研究則是探討台灣股市從1978 年1月到2000 年6 月間是否出現價格逆轉與價格延續的現象。結果顯示產業順勢策略較個股順勢策略有利可圖。特別是,產業順勢投資策略(即買入過去的贏家產業組合,賣出過去的輸家產業組合)的高獲利從第1 個月一直延續至第36 個月,並且該策略在剔除上櫃公司與只考慮一半的子期間之下仍可獲利,顯示出該策略的穩定性。相反的,個股順勢策略(即買入過去的贏家股票,賣出過去的輸家股票)則是顯示出貧乏的績效與顯著較差的利潤。進一步,我們發現投資策略的高報酬不可能完全以風險補償和買賣偏誤來解釋。顯見尚有其他原因,這也許可能是來自於投資人對資訊反應不足、或是過度反應。 In recent years, many papers have documented tha
[第一頁][上頁]1[次頁][最末頁]目前在第 1 頁 / 共有 02 筆查詢結果