關鍵字查詢 | 類別:研究報告 | | 關鍵字:以台灣股市為例

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序號 學年期 教師動態
1 90/1 財金系 顧廣平 教授 研究報告 發佈 新股發行後之長期績效:以台灣股市為例 , [90-1] :新股發行後之長期績效:以台灣股市為例研究報告新股發行後之長期績效:以台灣股市為例The Long-Run Performance Following New Equity Issues: The Taiwan Evidence顧廣平淡江大學財務金融學系新上市股票;短期績效;長期績效;承銷價低估;Initial public offerings;Short-run performance;Long-run performance;Underpricing新股發行後之長期績效:以台灣股市為例計畫編號:NSC91-2416-H032-013;研究期間:200208~200307;研究經費:381,000行政院國家科學委員會本研究以1989 至1999 年間,291 家初次在台灣證券交易所公開發行之普通股股票為研究樣本,利用各種衡量模式再次探討其上市後短期與長期之報酬績效。發現股票上市之初具有正的異常投資績效,且發現這短期異常報酬逐年下滑。但是,在短期異常現象結束之後,並沒有出現異常的長期績效。這些證據支持短期異常報酬是由於新上市股票承銷價格被低估所致。 This study applies various measurement models to reinvestigate the short-run and long-run performance of 291 initial public offerings (IPOs) of common stock on Taiwan Stock Exchange for the period from 1989 to 1999. I find positive abnormal stock performance subsequent to listing and find these short-run abnormal returns to drop year by year. But, after at end of this short-run abnormal phenomenon, there is not abnormal long-run performance. This evidence supports that the short-run abnormal returns
2 88/1 財金系 顧廣平 教授 研究報告 發佈 估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例 , [88-1] :估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例研究報告估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例Important Factors of Estimating Expected Return and Risk-The Taiwan Evidence顧廣平; 林蒼祥淡江大學財務金融學系因素模式;期望報酬;風險;Factor model;Expected return;Risk估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例計畫編號:NSC89-2416-H032-007;研究期間:199908~200007;研究經費:223,000行政院國家科學委員會Made available in DSpace on 2009-03-16T03:21:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1<br>892416H032007.pdf: 53453 bytes, checksum: f05ebbe5617ad60c782dce2bd9e283ac (MD5);Made available in DSpace on 2009-07-15T07:54:41Z (GMT). No. of bitstreams: 2 892416H032007.pdf: 53453 bytes, checksum: f05ebbe5617ad60c782dce2bd9e283ac (MD5) 892416H032007.pdf.txt: 28396 bytes, checksum: 60d7e79ecc86db274ba32ab9de60b141 (MD5) Previous issue date: 2009-03-16T03:21:22Z;tku_id: 000108144; 000103705zh_TW<links><record><name>機構典藏連結</name><url>http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/4898</url></record></links>
3 91/1 財金系 顧廣平 教授 研究報告 發佈 長期事件研究法:以台灣股市為例 , [91-1] :長期事件研究法:以台灣股市為例研究報告長期事件研究法:以台灣股市為例Long-Horizon Event Studies: The Taiwan Evidence顧廣平; 楊馥如淡江大學財務金融學系事件研究;長期績效;異常報酬;Event studies;Long-run performance;Abnormal returns長期事件研究法:以台灣股市為例計畫編號:NSC92-2416-H032-012;研究期間:200308~200407;研究經費:381,000行政院國家科學委員會本研究試圖以 1985 年1 月至1999 年12 月,台灣股票市場上市(櫃)月資料,模擬出不同情境的樣本(隨機、非隨機樣本、樣本橫斷面的相依性),探討四種計算長期異常報酬的方法(累積異常報酬法、買進持有異常報酬法、平均每月日曆時間異常報酬法、因子模式日曆時間投資組合法)、二種檢定方法(母數檢定、無母數檢定)以及二種求算基準的方法(對照投資組合法、控制公司法),針對台灣股票市場在事件日後3 年內之平均長期異常績效,尋找適當的長期異常報酬計算方法、長期異常報酬檢定方法與求算基準報酬的方法。 結果發現,平均每月日曆時間異常報酬法的拒絕率多較累積異常報酬法、買進持有異常報酬法接近理論顯著水準;而傳統T檢定方法的拒絕率也較無母數的檢定方法接近理論值。結果建議,不論何種情境的樣本,以平均每月日曆時間異常報酬法搭配控制公司法的基準,對台灣股票市場會得到較適切的衡量結果。;It is intended to detect the average long-run abnormal returns after the one to three years of the event day, and also to discover the suitable long-run abnormal return computational method, the test and the benchmark. This research period was from January 1985 to December 1999. The monthly data are used to simulate the different sample group, inc
4 88/1 財金系 顧廣平 教授 研究報告 發佈 逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例 , [88-1] :逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例研究報告逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例Contrarian and Momentum Investment Strategies : Evidence from the Taiwan Stock Market顧廣平; 林蒼祥淡江大學財務金融學系逆勢策略;順勢策略;股票報酬;股票投資策略;價格反轉;價格延續;Contrarian strategy;Momentum strategy;Stock return;Stock investment strategy;Price reversal;Price continuation逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例計畫編號:NSC89-2416-H032-027;研究期間:200008~200107;研究經費:243,000行政院國家科學委員會近年來,很多研究發現過去的股票報酬能預測未來的股價,即投資者可利用過去的股價資訊, 發展出一套投資策略(Investment strategy) 以獲取異常報酬(Abnormal return)。這些投資策略可分成兩類: 第一類是逆勢策略(Contrarianstrategy),即「買入過去的輸家(Loser),賣出過去的贏家(Winner)」,該策略是依賴價格逆轉(Price reversal)。第二類是順勢策略(Momentum strategy),即「買入過去的贏家,賣出過去的輸家」,這策略是根據價格延續(Price continuation)。本研究則是探討台灣股市從1978 年1月到2000 年6 月間是否出現價格逆轉與價格延續的現象。結果顯示產業順勢策略較個股順勢策略有利可圖。特別是,產業順勢投資策略(即買入過去的贏家產業組合,賣出過去的輸家產業組合)的高獲利從第1 個月一直延續至第36 個月,並且該策略在剔除上櫃公司與只考慮一半的子期間之下仍可獲利,顯示出該策略的穩定性。相反的,個股順勢策略(即買入過去的贏家股票,賣出過去的輸家股票)則是顯示出貧乏的績效與顯著較差的利潤。進一步,我們發現投資策略的高報酬不可能完全以風險補償和買賣偏誤來解釋。顯見尚有其他原因,這也許可能是來自於投資人對資訊反應不足、或是過度反應。 In recent years, many papers have documented tha
5 88/1 財金系 林蒼祥 教授 研究報告 發佈 估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例 , [88-1] :估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例研究報告估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例Important Factors of Estimating Expected Return and Risk-The Taiwan Evidence顧廣平; 林蒼祥淡江大學財務金融學系因素模式;期望報酬;風險;Factor model;Expected return;Risk估計期望報酬與風險之重要因子-以台灣股市為例計畫編號:NSC89-2416-H032-007;研究期間:199908~200007;研究經費:223,000行政院國家科學委員會Made available in DSpace on 2009-03-16T03:21:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1<br>892416H032007.pdf: 53453 bytes, checksum: f05ebbe5617ad60c782dce2bd9e283ac (MD5);Made available in DSpace on 2009-07-15T07:54:41Z (GMT). No. of bitstreams: 2 892416H032007.pdf: 53453 bytes, checksum: f05ebbe5617ad60c782dce2bd9e283ac (MD5) 892416H032007.pdf.txt: 28396 bytes, checksum: 60d7e79ecc86db274ba32ab9de60b141 (MD5) Previous issue date: 2009-03-16T03:21:22Z;tku_id: 000108144; 000103705zh_TW<links><record><name>機構典藏連結</name><url>http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/4898</url></record></links>
6 88/1 財金系 林蒼祥 教授 研究報告 發佈 逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例 , [88-1] :逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例研究報告逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例Contrarian and Momentum Investment Strategies : Evidence from the Taiwan Stock Market顧廣平; 林蒼祥淡江大學財務金融學系逆勢策略;順勢策略;股票報酬;股票投資策略;價格反轉;價格延續;Contrarian strategy;Momentum strategy;Stock return;Stock investment strategy;Price reversal;Price continuation逆勢與順勢投資策略:以台灣股市為例計畫編號:NSC89-2416-H032-027;研究期間:200008~200107;研究經費:243,000行政院國家科學委員會近年來,很多研究發現過去的股票報酬能預測未來的股價,即投資者可利用過去的股價資訊, 發展出一套投資策略(Investment strategy) 以獲取異常報酬(Abnormal return)。這些投資策略可分成兩類: 第一類是逆勢策略(Contrarianstrategy),即「買入過去的輸家(Loser),賣出過去的贏家(Winner)」,該策略是依賴價格逆轉(Price reversal)。第二類是順勢策略(Momentum strategy),即「買入過去的贏家,賣出過去的輸家」,這策略是根據價格延續(Price continuation)。本研究則是探討台灣股市從1978 年1月到2000 年6 月間是否出現價格逆轉與價格延續的現象。結果顯示產業順勢策略較個股順勢策略有利可圖。特別是,產業順勢投資策略(即買入過去的贏家產業組合,賣出過去的輸家產業組合)的高獲利從第1 個月一直延續至第36 個月,並且該策略在剔除上櫃公司與只考慮一半的子期間之下仍可獲利,顯示出該策略的穩定性。相反的,個股順勢策略(即買入過去的贏家股票,賣出過去的輸家股票)則是顯示出貧乏的績效與顯著較差的利潤。進一步,我們發現投資策略的高報酬不可能完全以風險補償和買賣偏誤來解釋。顯見尚有其他原因,這也許可能是來自於投資人對資訊反應不足、或是過度反應。 In recent years, many papers have documented tha
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