期刊論文
| 學年 | 105 |
|---|---|
| 學期 | 1 |
| 出版（發表）日期 | 2016-12-11 |
| 作品名稱 | 以實驗計畫法與迴歸分析建構多因子選股系統 |
| 作品名稱（其他語言） | Building Multi-factor Stock Selection System Using Design of Experience and Regression Analysis |
| 著者 | 葉怡成; 劉泰男 |
| 單位 | |
| 出版者 | |
| 著錄名稱、卷期、頁數 | Journal of Data Analysis 11(1), pp.168-205 |
| 摘要 | 過去多因子選股模型的研究文獻大多用評分法，但其各項評分項目的權重都使用主觀設定。這種主觀設定的方法除了不能最佳化選股績效外，也無法依投資人的偏好，決定最佳的選股因子權重。本文以配方實驗設計與迴歸分析建構證券投資決策系統，以克服上述缺點。本文篩選出六個選股概念：小股價淨值比(PBR)、大股東權益報酬率(ROE)、大近三月年營收成長、大季報酬率、大總市值、小系統風險β。結果顯示 (1) 除了模型的解釋力較差的月報酬率相對大盤勝率、月報酬率絕對勝率兩個模型之外，全二階迴歸模型優於簡化後的二階迴歸模型與一階迴歸模型。(2) 在最大化年化報酬率模最佳化模型中，最重要的選股策略因子是ROE及 PBR。(3) 在最小化年化報酬率標準差最佳化模型中，則是ROE及β。 |
| 關鍵字 | 股市;選股;多因子模型;配方;實驗計畫法;迴歸分析;最佳化 |
| 語言 | zh_TW |
| ISSN | 1819-2343 |
| 期刊性質 | 國內 |
| 收錄於 | |
| 產學合作 | |
| 通訊作者 | |
| 審稿制度 | 是 |
| 國別 | TWN |
| 公開徵稿 | |
| 出版型式 | ,電子版 |
| 相關連結 |
機構典藏連結 ( http://tkuir.lib.tku.edu.tw:8080/dspace/handle/987654321/108857 ) |